La llegada de la crisis sanitaria y económica que ha ocasionado el COVID-19 ha incrementado la profesionalización del sector inmobiliario en España. Esta profesionalización se ha manifestado en la importancia de la construcción y análisis de modelos financieros aplicados a la toma de decisiones en las siguientes materias: análisis de inversiones, financiaciones, refinanciaciones, valoraciones inmobiliarias, planificación financiera, control presupuestario,…

En este curso los participantes aprenderán a realizar un análisis completo en la hoja de cálculo Excel de un activo inmobiliario tanto desde la perspectiva de un inversor en capital (accionista, propietario) o de un inversor en deuda (prestamista). La modelización financiera nos servirá para tomar decisiones en función del binomio rentabilidad-riesgo y ante distintos escenarios de mercado.

Durante el desarrollo del curso los alumnos recibirán unas plantillas de Excel que podrán utilizar en el futuro para modelizar distintas tipologías de activos inmobiliarios, especialmente: residencial, oficinas, centros comerciales, hoteles y naves logísticas.

Calendario de Clases

FEBRERO - 2021

Programa

Profesorado

Proceso de Admisión

Programa

Fundamentos de Modelización Financiera en Real Estate: Conceptos y funciones de Excel aplicables (4 horas)

Conceptos de modelización y valoración de activos: cálculo y proyección del Net Operating Income (NOI), rentabilidades (Yields, Cap Rates), proyecciones de los cah flows y del servicio de la deuda,…
Funciones de Excel útiles en modelización inmobiliaria: matemáticas, lógicas, análisis de escenarios, fechas, utilización del programador, cómo automatizar los modelos,…
El ciclo inmobiliario y análisis de su situación actual.
Tipología de modelos inmobiliarios: Core, Value Added, Opportunistic,..

Modelización Financiera aplicada al segmento de la promoción residencial (4 horas)

Modelización financiera de una promoción inmobiliaria residencial.
Determinación del margen estático hasta llegar al margen dinámico a través de las distintas fases del proceso promotor (Residual estático vs. Residual dinámico).
Valoración de suelos urbanos como “materia prima” para la promoción inmobiliaria.
Modelo Financiero en Excel de Residencial.

Modelización Financiera aplicada al sector hotelero (4 horas)

Introducción a los distintos modelos de negocio, tipos de contrato de gestión y principales tendencias en el sector hotelero.
Variables y métricas clave que determinan la rentabilidad y el posicionamiento de un hotel frente a activos competidores en el área de influencia.
Modelización financiera y valoración de un activo hotelero en rentabilidad, determinando el flujo libre de caja sin deuda y apalancado. Riesgos asociados al endeudamiento.
Modelo Financiero en Excel de Hoteles.

. Modelización Financiera aplicada al sector oficinas (4 horas)

Clasificación por localización: prime, “central business district (CBD), suburbana, periférica, ...
Clasificación por calidad-caraterísticas.
Tipología y características del Edificio: Superficie bruta alquilable (SBA), características estructurales, equipamiento-instalaciones, aparcamiento, año de construcción, estado de conservación, ...
Cuadro de rentas: análisis de rentas, inquilinos, fechas de contratos, concesiones, revisiones de las rentas, espacio vacante, ...
Análisis de mercado: oferta y demanda, competencia, absorción neta, nuevos proyectos, rentas de mercado, ...
Cuentas operacionales: Ingresos (rentas oficinas, rentas aparcamiento, otros ingresos,), Gastos (impuestos, seguros, mantenimiento, limpieza, vigilancia, ...)
Tipo de contrato de alquiler
Modelo Financiero en Excel de Oficinas.

Modelización Financiera aplicada al sector centros comerciales (4 horas)

Concepto: Centro Comercial, área comercial, área de medianas, área de outlets, retail, restauración, cines, ...
Tipología y características del Centro Comercial: Superficie bruta alquilable (SBA), anclas, super-hipermercado, mix comercial, áreas de ventas, mall, equipamiento, aparcamiento, área de influencia, antigüedad del centro, ...
Análisis de mercado: oferta y demanda, competencia, nivel de renta, gasto medio por visitante,…
Rent-roll: análisis de rentas, inquilinos, marcas, anclas. Rentas mínimas garantizadas, rentas variables, tasas de esfuerzo, impagados, % ocupación, gastos recuperables y no recuperables, ...
Modelo Financiero en Excel de Centros Comerciales.

Modelización Financiera aplicada al sector logística (4 horas)

Mapa del sector en España: núcleos y ejes logísticos.
Evolución de la inversión, de las rentas y de las yields.
Tipología y características de las naves logísticas: inquilinos, localización, principales players.
Valoración RICS y comparativa con orden ECO.
Modelo Financiero en Excel de Naves Logísticas.

Profesorado

El claustro docente está compuesto por profesionales con experiencia en el sector inmobiliario (gestoras de SOCIMIs, fondos de private equity, empresas inmobiliarias, family offices,…), con experiencia docente (Universidades, Escuelas de Negocios,…) y alguno de ellos Chartered Member con la Certificación MRICS.

Pedro San Martín Gutiérrez

Managing Director de la gestora Acci Capital Investments

Domingo Morales

Miembro de la Royal Institution of Chartered Surveyors

Bruno Bodega

CEO Almagro Capital

Proceso de Admisión

Solicitud de admisión + documentación:

Cumplimenta la solicitud de admisión y acompáñala de los siguientes documentos:

Copia del DNI/NIF o Pasaporte
Curriculum Vitae

Precio:

1.200 €

Consulta las condiciones preferentes de financiación para CEU IAM:

* La información facilitada por el Grupo Educativo CEU sobre la financiación solicitada tiene únicamente carácter orientativo y en ningún caso se podrá considerar como una oferta vinculante o una pre-aprobación de condiciones. La decisión sobre el otorgamiento y la formalización de la financiación solicitada corresponde únicamente a la entidad bancaria.

Programa enfocado en Modelización Financiera en el Sector Inmobiliario

Calendario de Clases

Programa

Fundamentos de Modelización Financiera en Real Estate: Conceptos y funciones de Excel aplicables (4 horas)

Modelización Financiera aplicada al segmento de la promoción residencial (4 horas)

Modelización Financiera aplicada al sector hotelero (4 horas)

. Modelización Financiera aplicada al sector oficinas (4 horas)

Modelización Financiera aplicada al sector centros comerciales (4 horas)

Modelización Financiera aplicada al sector logística (4 horas)

Profesorado

Pedro San Martín Gutiérrez

Domingo Morales

Bruno Bodega

Proceso de Admisión

También puede interesarte